Bij zakelijke financiering speelt de verhouding tussen het geleende bedrag en de waarde van het onderpand een cruciale rol. Deze verhouding, bekend als de loan-to-value (LTV) ratio, bepaalt mede of een lening wordt goedgekeurd en onder welke voorwaarden. Over het algemeen wordt een LTV-ratio tussen 60% en 80% als acceptabel beschouwd bij de meeste zakelijke leningen, maar wat als ‘passend’ geldt varieert per situatie, branche en type onderpand.

Wat is een passende loan-to-value ratio bij een zakelijke lening?

De loan-to-value ratio is een belangrijk kengetal bij zakelijke financiering. Het geeft de verhouding weer tussen het bedrag dat je leent en de waarde van het object dat als onderpand dient. Een LTV-ratio wordt meestal uitgedrukt als percentage; als je bijvoorbeeld €400.000 leent op een bedrijfspand met een taxatiewaarde van €500.000, bedraagt je LTV-ratio 80%.

Voor ondernemers is begrip van deze ratio essentieel omdat het direct invloed heeft op je leencapaciteit, rentetarieven en voorwaarden. Financiële instellingen gebruiken de LTV als risico-indicator – hoe hoger de ratio, hoe groter het risico voor de geldverstrekker.

Wat als ‘passend’ wordt beschouwd, verschilt per situatie. Bij commercieel vastgoed ligt een acceptabele LTV doorgaans tussen 60% en 75%. Voor bedrijfsuitrusting of machines kan dit variëren van 50% tot 80%, afhankelijk van factoren zoals de levensduur en waardevermindering. Voor startende ondernemingen gelden vaak strengere eisen, terwijl gevestigde bedrijven met een stabiele kasstroom mogelijk een hogere LTV kunnen bedingen.

Hoe bereken je de loan-to-value ratio voor je bedrijfsfinanciering?

De berekening van je LTV-ratio is relatief eenvoudig: deel het leenbedrag door de getaxeerde waarde van het onderpand en vermenigvuldig het resultaat met 100%. De formule ziet er als volgt uit:

LTV (%) = (Leenbedrag / Waarde onderpand) × 100%

Stel, je wilt een zakelijk pand kopen van €750.000 en je hebt €250.000 eigen middelen. Dan heb je een lening nodig van €500.000, wat resulteert in een LTV-ratio van (500.000 / 750.000) × 100% = 66,7%.

De waardebepaling van het onderpand is een cruciaal element in deze berekening. Verschillende soorten onderpand worden op verschillende manieren gewaardeerd. Voor vastgoed is een professionele taxatie meestal vereist. Bij bedrijfsmiddelen zoals machines of voertuigen kijken financiers vaak naar de marktwaarde, economische levensduur en afschrijvingssnelheid.

Financiële instellingen nemen naast de waarde van het onderpand nog meer factoren mee in hun beoordeling. Ze kijken naar de liquiditeit van het onderpand (hoe snel het verkocht kan worden), de staat van onderhoud en de verwachte waardeontwikkeling.

Welke factoren beïnvloeden een acceptabele LTV-ratio?

Wat een passende LTV-ratio is, hangt af van verschillende factoren. Ten eerste speelt het type bedrijf een grote rol. Ondernemingen in stabiele sectoren met voorspelbare kasstromen kunnen vaak rekenen op gunstigere LTV-voorwaarden dan bedrijven in volatiele of seizoensgebonden branches.

Ook de leeftijd en financiële gezondheid van je bedrijf zijn belangrijk. Startups worden doorgaans als risicovoller beschouwd dan bedrijven met een lange staat van dienst, wat vaak resulteert in lagere aanvaardbare LTV-ratio’s. Een sterke balans, gezonde winstmarges en een solide terugbetalingscapaciteit kunnen daarentegen pleiten voor een hogere LTV.

• Bedrijfssector: stabiele sectoren (zoals gezondheidszorg) krijgen vaak hogere LTV’s dan cyclische sectoren (zoals horeca)
• Ondernemingsfase: gevestigde bedrijven kunnen hogere LTV’s krijgen dan startups
• Economische omstandigheden: in economisch onzekere tijden zijn geldverstrekkers vaak conservatiever
• Onderpandtype: vastgoed krijgt doorgaans een hogere LTV dan machines of voorraden

De verschillen tussen sectoren zijn aanzienlijk. Bij commercieel vastgoed ligt de maximale LTV meestal rond 75-80%, terwijl bij industriële machines dit vaak beperkt blijft tot 60-70% vanwege snellere waardevermindering. Voor voorraden of debiteuren als onderpand kan de acceptabele LTV zelfs zakken tot 50% of lager.

Belangrijkste inzichten over LTV-ratio’s voor ondernemers

Een goed begrip van je LTV-ratio is essentieel voor het optimaliseren van je financieringsmogelijkheden. Een lagere LTV-ratio vergroot niet alleen je kans op goedkeuring, maar leidt ook tot gunstigere voorwaarden en lagere rentepercentages. Overweeg daarom om meer eigen vermogen in te brengen of te kiezen voor onderpand met een hogere waarde.

Het is belangrijk om de risico’s van een te hoge LTV-ratio te begrijpen. Bij waardedaling van je onderpand kun je in een ‘underwater’ situatie terechtkomen, waarbij de lening meer waard is dan het onderpand. Dit kan leiden tot herfinancieringsproblemen of bijkomende zekerheidseisen.

Enkele praktische tips:

1. Laat verschillende taxaties uitvoeren voor een nauwkeurige waardebepaling
2. Verbeter waar mogelijk de staat van je onderpand voor taxatie
3. Overweeg gefaseerde financiering als alternatief voor één grote lening
4. Evalueer regelmatig de waarde van je onderpand en herfinanciering mogelijkheden

Bij Direct Vermogen helpen we ondernemers bij het vinden van passende financieringsoplossingen met geschikte LTV-ratio’s. We begrijpen dat elke onderneming uniek is en bieden daarom maatwerk in onze zakelijke leningen. Dankzij ons snelle beoordelingsproces en flexibele voorwaarden, kunnen we je snel duidelijkheid geven over de mogelijkheden, zelfs als traditionele banken terughoudend zijn. We zoeken samen naar de best passende LTV voor jouw specifieke situatie, zodat je kansen kunt benutten zonder onnodige financiële risico’s.